近日,新股市场经过一段时间的沉寂后逐渐回暖。六月中医美新股时代天使(06699)冻资额超过港币6,100亿元,上市首日收升约132%,不计手续费,每手获利港币45,600元,再度重燃市场对新股的热情。随后,新式现制茶饮品牌奈雪的茶(02150)、归创通桥-B(02190)接力招股,均反映热烈。邻近六月末,有超过17只新股陆续招股。面对陆续而来的新股投资机遇,投资者应当在认购时考量哪些重点呢?
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资料来源:综合市场消息
2021年上半年港股IPO特点及表现(截至2021年06月30日)
2021年上半年农历新年前,受北水加持、憧憬疫情过后经济复苏、及「宅经济」等因素影响,科网外卖餐饮电商等相关股份受市场热捧,中港股市升势凌厉,恒指突破31,000点以上,带动新股市场表现亦非常炽热。而农历新年后,随着美国十年期国债趋升,拖累科网股估值下降,北水流走,环球疫情反复等多个因素综合作用下,大市显著回调,三四月份的新股市场随之较为淡静,上市新股共14只,首日有8只破发。五月底至六月,共9只新股上市,虽个数不多,认购气氛已大有改善,热门新股京东物流、时代天使、奈雪的茶等接力上市,冻资金额分别约为5,700亿、6,115亿及2,200亿,沉寂许久的IPO市场正逐渐回暖。
新股数量
46只
冻资排行榜
快手-W(01024): 约12,800亿
诺辉健康-B(06606): 逾8,500亿
医渡科技(02158): 逾6,790亿
首日一手获利排行榜(港币)
时代天使(06699): 45,600
诺辉健康-B(06606): 28,670
快手-W(01024): 18,500
首日表现正收益
24只,占52.2%
首日表现破发
19只,占41.3%
首日表现持平
3只,占6.5%
1留意热门行业板块
生物科技及医疗医药类
共11只相关新股
当中7只首日上升,占63.6%
首日平均表现 +46.2%
互联网服务
共10只相关新股
当中7只首日上升,占70%
首日平均表现 +33.4%%
2了解新股基本面
行业发展阶段:朝阳型的行业处在成长阶段,股份增长潜力大。如生物科技、云计算、互联网服务等。
市场份额:公司若属于业内龙头之一,市占率较高,则相对吸引。
财务状况:近三年收入、毛利润、净利润高、涨幅较大的公司实力较强,破发可能性相对低。
上市前融资:新股上市前曾参与融资的机构如为业内翘楚且实力强劲则增加新股吸引力。
警惕细价股:因发行股数少,相对不算高额的资金即可造成股价飙升,容易被操控,风险较高。
警惕老股转让:易引发公司控制人抬高发行价套现,投资者利益受损。
3瞄准知名品牌
时代天使(06699)
首日表现 +131.79%
累计表现* +131.6%
快手-W(01024)
首日表现 +160.87%
累计表现* +69.4%
*数据截至2021年06月30日
4参考超购倍数
大幅超购新股排行榜
诺辉健康-B(06606) – 4,132倍
时代天使(06699) – 2,078倍
医渡科技(02158) – 1,633倍
大幅超购新股首日涨幅
诺辉健康-B(06606) – 215.1%
时代天使(06699) – 131.8%
医渡科技(02158) – 147.9%
5留意保荐人及基石投资者
基石投资者为大型机构投资者,一般以6至12个月禁售期认购股份,它们的认购反应被视为是否看好股份前景。
近年,活跃于本港新股市场的机构如高瓴资本等的动向,往往吸引投资者关注。
保荐人为协助股份安排上市的投资银行,负责「把关」,亦会于挂牌后30日内稳定价格。2021年至今保荐人平均首日表现
摩根士丹利(6只)+30.2%
高盛 (11只) +44.6%
中金(10只) +32.1%
6注意申购成本
认购新股除中签的1%固定佣金等收费外,部份券商/银行或会收取认购费,对「一手党」或注码较小的投资者影响尤其显著,宜留意相关收费。
若以孖展认购则涉及利息支出,无论中签与否都需要支付利息,若果利息较高遇上难以中签的情况,即使中签及股份上升亦会拖累整体表现。
7提高中签率
「人海战术」:资金有限,可动员亲友多账户一起认购。
动用孖展:即融资认购,可将自有资金放大10倍或更多去认购新股,提高中签率,不过留意选择升值潜力较大股份,卖出新股后需还清银行利息才是获利。
「把鸡蛋放到不同篮子」:分散投资,认购时除了关注市场热度最高的新股外,亦留意相对不太热门但基本面良好的公司。如快手-W(02158)火热招股期间,相对不太热门的健倍苗苗(02161)也在同期招股,中签率相对高且上市首日涨幅达80%。
8市场及其它因素
新股招股期间,大市气氛如何,市场资金流动性如何,行业内是否有负面消息出现,皆会影响投资者认购新股的积极性,从而影响新股受欢迎程度及上市后的表现。
近期是否有同行业、业务类似的新股上市,该新股认购期间市场热度以及上市后的表现也对当前新股有一定的参考价值。
资料来源:综合市场资讯
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