近日,新股市場經過一段時間的沉寂後逐漸回暖。六月中醫美新股時代天使(06699)凍資額超過港幣6,100億元,上市首日收升約132%,不計手續費,每手獲利港幣45,600元,再度重燃市場對新股的熱情。隨後,新式現製茶飲品牌奈雪的茶(02150)、歸創通橋-B(02190)接力招股,均反映熱烈。鄰近六月末,有超過17隻新股陸續招股。面對陆续而來的新股投資機遇,投資者應當在認購時考量哪些重點呢?
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資料來源:綜合市場消息
2021年上半年港股IPO特點及表現(截至2021年06月30日)
2021年上半年農歷新年前,受北水加持、憧憬疫情過後經濟復甦、及「宅經濟」等因素影響,科網外賣餐飲電商等相關股份受市場熱捧,中港股市升勢凌厲,恒指突破31,000點以上,帶動新股市場表現亦非常熾熱。而農歷新年後,隨著美國十年期國債趨升,拖累科網股估值下降,北水流走,環球疫情反復等多個因素綜合作用下,大市顯著回調,三四月份的新股市場隨之較為淡靜,上市新股共14隻,首日有8只破發。五月底至六月,共9隻新股上市,雖個數不多,認購氣氛已大有改善,熱門新股京東物流、時代天使、奈雪的茶等接力上市,凍資金額分別約為5,700億、6,115億及2,200億,沉寂許久的IPO市場正逐漸回暖。
新股數量
46隻
凍資排行榜
快手-W(01024): 約12,800億
諾輝健康-B(06606): 逾8,500億
醫渡科技(02158): 逾6,790億
首日一手獲利排行榜(港幣)
時代天使(06699): 45,600
諾輝健康-B(06606): 28,670
快手-W(01024): 18,500
首日表現正收益
24隻,佔52.2%
首日表現破發
19隻,佔41.3%
首日表現持平
3隻,佔6.5%
1留意熱門行業板塊
生物科技及醫療醫藥類
共11隻相關新股
當中7隻首日上升,佔63.6%
首日平均表現 +46.2%
互聯網服務
共10隻相關新股
當中7隻首日上升,佔70%
首日平均表現 +33.4%%
2了解新股基本面
行業發展階段:朝陽型的行業處在成長階段,股份增長潛力大。如生物科技、雲計算、互聯網服務等。
市場份額:公司若屬於業內龍頭之一,市佔率較高,則相對吸引。
財務狀況:近三年收入、毛利潤、淨利潤高、漲幅較大的公司實力較強,破發可能性相對低。
上市前融資:新股上市前曾參與融資的機構如為業內翹楚且實力強勁則增加新股吸引力。
警惕細價股:因發行股數少,相對不算高額的資金即可造成股價飆升,容易被操控,風險較高。
警惕老股轉讓:易引發公司控制人抬高發行價套現,投資者利益受損。
3瞄準知名品牌
時代天使(06699)
首日表現 +131.79%
累計表現* +131.6%
快手-W(01024)
首日表現 +160.87%
累計表現* +69.4%
*數據截至2021年06月30日
4參考超購倍數
大幅超購新股排行榜
諾輝健康-B(06606) – 4,132倍
時代天使(06699) – 2,078倍
醫渡科技(02158) – 1,633倍
大幅超購新股首日漲幅
諾輝健康-B(06606) – 215.1%
時代天使(06699) – 131.8%
醫渡科技(02158) – 147.9%
5留意保薦人及基石投資者
基石投資者為大型機構投資者,一般以6至12個月禁售期認購股份,它們的認購反應被視為是否看好股份前景。
近年,活躍於本港新股市場的機構如高瓴資本等的動向,往往吸引投資者關注。
保薦人為協助股份安排上市的投資銀行,負責「把關」,亦會於掛牌後30日內穩定價格。2021年至今保薦人平均首日表現
摩根士丹利(6隻)+30.2%
高盛 (11隻) +44.6%
中金(10隻) +32.1%
6注意申購成本
認購新股除中籤的1%固定佣金等收費外,部份券商/銀行或會收取認購費,對「一手黨」或注碼較小的投資者影響尤其顯著,宜留意相關收費。
若以孖展認購則涉及利息支出,無論中籤與否都需要支付利息,若果利息較高遇上難以中籤的情況,即使中籤及股份上升亦會拖累整體表現。
7提高中籤率
「人海戰術」:資金有限,可動員親友多賬戶一起認購。
動用孖展:即融資認購,可將自有資金放大10倍或更多去認購新股,提高中籤率,不過留意選擇升值潛力較大股份,賣出新股後需還清銀行利息才是獲利。
「把雞蛋放到不同籃子」:分散投資,認購時除了關注市場熱度最高的新股外,亦留意相對不太熱門但基本面良好的公司。如快手-W(02158)火熱招股期間,相對不太熱門的健倍苗苗(02161)也在同期招股,中籤率相對高且上市首日漲幅達80%。
8市場及其它因素
新股招股期間,大市氣氛如何,市場資金流動性如何,行業內是否有負面消息出現,皆會影響投資者認購新股的積極性,從而影響新股受歡迎程度及上市後的表現。
近期是否有同行業、業務類似的新股上市,該新股認購期間市場熱度以及上市後的表現也對當前新股有一定的參考價值。
資料來源:綜合市場資訊
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